INFORME: La política frena el resurgimiento de las firmas petroleras en LatAm
[jp_post_view]
Las compañías petroleras nacionales de América Latina obtuvieron beneficios récord en el segundo trimestre gracias a los elevados precios del petróleo y el gas, pero siguen bajo la presión de los gobiernos que se enfrentan a crisis económicas.
Christopher Lenton | Natural Gas Intel
El entorno de altos precios del petróleo y el gas «ha venido con una desventaja que es que en el mercado nacional, es muy difícil aumentar los precios nacionales de los combustibles», dijo el experto en energía Francisco Monaldi del Instituto Baker de la Universidad de Rice al GPI de México del IGN. «La mayoría de los gobiernos presionan a las compañías petroleras nacionales y a veces a las privadas para que mantengan los precios bajos. Eso es un problema en Brasil, Colombia, Venezuela y México».
La política también influye en el rendimiento de las compañías petroleras nacionales (CPN) de otras maneras. En el caso de Colombia, el recién elegido presidente Gustavo Petro ha dicho que quiere transformar la CNE Ecopetrol SA en una empresa eólica y solar.
El beneficio neto de Ecopetrol en el segundo trimestre fue un récord de 10,5 billones de pesos (2.400 millones de dólares), frente a los 3,7 billones del período anterior. La producción aumentó un 6,6%, hasta 704.600 boe/d, frente a los 660.900 boed del segundo trimestre de 2021.
Pero desde la victoria de Petro en junio, Ecopetrol se ha enfrentado a una disputa sobre la composición de los miembros de su junta directiva. Petro también ha impuesto una tasa impositiva más alta a las empresas de exploración y producción, y ha desechado nuevas rondas de petróleo y gas. La nueva ministra de Minas y Energía, Irene Vélez, se considera contraria al petróleo y al gas.
«La preocupación es que Ecopetrol, que era una de las CPN mejor gestionadas de América Latina, va a sufrir con la nueva administración», dijo Monaldi. Dijo que la mayor preocupación es que Petro no «respete la autonomía» de la empresa.
LEA TAMBIÉN: Señalan que exalcalde chavista que ahora colabora con EEUU era parte esencial de la corrupción de Rafael Ramírez
Petrobras se prepara para octubre
El gigante petrolero brasileño Petróleo Brasileiro (Petrobras) obtuvo en el segundo trimestre de 2012 un beneficio neto de 11.000 millones de dólares (1,39 dólares por acción), frente a los 8.100 millones del trimestre anterior (1,18 dólares). La empresa también anunció un reparto de dividendos récord a sus accionistas por valor de 17.000 millones de dólares.
La producción descendió en el trimestre a 2,65 millones de bpe/d, frente a los 2,8 millones de bpe/d del trimestre anterior. La producción del presal en alta mar representó 1,94 millones de bpe/d de esta cifra, o el 73%.
Pero Brasil se enfrenta a unas elecciones presidenciales en octubre. El expresidente e izquierdista Luiz Inácio Lula da Silva lidera actualmente las encuestas contra el saliente Jair Bolsonaro.
«En general, Brasil es un país en el que los cambios de política en materia de petróleo y gas no son dramáticos», dijo Monaldi. «Y Lula en realidad está a favor del desarrollo petrolero, sólo es un estatista comparado con Bolsnoaro. Pero Lula nunca se desharía de las rondas petroleras, por ejemplo».
Si Bolsonaro ganara, los analistas han sugerido que podría impulsar la privatización de Petrobras.
En una llamada de resultados, el director de Relaciones Institucionales y Sostenibilidad de Petrobras, Rafael Chaves, dijo que «el Brent puede ser volátil, los tipos de cambio locales pueden ser volátiles, pero nuestro plan de negocios es consistente y estable». Dijo que el enfoque sigue siendo «bajo en carbono, con altos supuestos de energía. Operamos con eficiencia en nuestros proyectos y bajas emisiones de gases de efecto invernadero».
Argentina apuesta por el esquisto
La petrolera nacional argentina YPF SA sigue centrada en el desarrollo de la formación de esquisto de Vaca Muerta.
El director financiero Alejandro Lew dijo en una conferencia telefónica del segundo trimestre que «tanto el petróleo como el gas de esquisto siguen mostrando un notable crecimiento en comparación con el año anterior, al tiempo que marcan nuevos récords de producción trimestral.»
Ahora se espera que la producción anual de hidrocarburos crezca un 9% para todo el año respecto a 2021, «lo que supondría el mayor crecimiento orgánico de los últimos 25 años», dijo la compañía.
La producción del segundo trimestre fue de una media de 504.000 bpe/d, un 9% más que en el segundo trimestre de 2021. La producción de petróleo y gas natural aumentó un 7% y un 10%, respectivamente, respecto al periodo anterior. YPF obtuvo un beneficio neto de 798 millones de dólares (2,01 dólares/acción) durante el segundo trimestre, frente a una pérdida de 492 millones de dólares (menos 1,22 dólares) en el mismo periodo del año anterior.
En Argentina, «el entorno de precios altos está ofreciendo oportunidades para desarrollar Vaca Muerta», dijo Monaldi. Sin embargo, el país aún carece de «la infraestructura adecuada» y hay dudas en torno a la «permanente inestabilidad económica», lo que dificulta a los operadores.
México se centra en el downstream
Petróleos Mexicanos (Pemex) también tuvo un buen segundo trimestre. La producción de gas natural aumentó un 5,3% interanual, hasta los 3,852 Bcf/d en el 2T2022. La producción total de petróleo fue de 1,756 millones de b/d en el 2T2022, con un aumento anual de 20.000 b/d.
Los ejecutivos dijeron que la empresa no necesitaba ayuda del gobierno para el pago de la deuda en el 2T2022, pero «esto es algo dinámico y podría variar este año».
Impulsado por los altos precios del petróleo, Pemex reportó una utilidad neta en el 2T2022 de 131,000 millones de pesos, o alrededor de 6,500 millones de dólares, un aumento interanual de una ganancia de 720 millones de dólares. La empresa también obtuvo una ganancia neta de 6.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2022.
Los precios realizados del petróleo subieron un 60% año tras año y se situaron en una media de 105,34 dólares por barril en el segundo trimestre de 2022. México subsidia la energía que consumen los usuarios finales, y los participantes del mercado, incluido Pemex, pueden recuperar el diferencial entre el precio internacional y el comercializado, dijeron los ejecutivos.
Pemex, sin embargo, ha apostado fuertemente por el downstream durante el gobierno de Andrés Manuel López Obrador. La empresa compró una participación del 50,005% en la refinería de petróleo de Deer Park, Texas, por 596 millones de dólares. También construyó una nueva refinería de 340.000 b/d en Dos Bocas, Tabasco.
El negocio de refinación supondrá enormes pérdidas para la empresa estatal, según los analistas.
«El Parque de los Ciervos se ve muy bien como cobertura para Pemex», dijo Monaldi. Sin embargo, «el coste de Dos Bocas será quince veces superior a lo que pagaron por Deer Park. Podrían comprar toda la capacidad de refino de la Costa del Golfo al coste de Dos Bocas».
El procesamiento de crudo de Pemex en sus refinerías fue de 796,000 b/d en el 2T2022, comparado con 666,000 b/d en el 2T2021 – una mejora de cerca del 20%.
¿Cambio en Venezuela?
En Venezuela, la empresa petrolera estatal ha visto un grado de apertura recientemente al levantarse algunas sanciones contra PDVSA.
«En PDVSA existe la esperanza de que haya una mayor flexibilidad en el régimen de sanciones que permita a socios como Chevron invertir más. Eso acabará ocurriendo», dijo Monaldi.
Monaldi sugirió que PDVSA podría añadir 200.000-250.000 b/d en producción adicional en los próximos dos años «como máximo».
Pero, «si las cosas cambian políticamente, podría producirse alguna inversión debido al atractivo de la base de recursos, que no tiene parangón en la región».
–
Este artículo fue publicado por NGI, con el título ‘Latin American National Oil Companies Booming, but Stymied by Politics‘.
Si quieres recibir en tu celular esta y otras noticias de Venezuela y el mundo descarga Telegram, ingresa al link https://t.me/primerinforme y dale click a +Unirme.
Si te gustó la nota compártela
