INFORME: Las 72 horas que transformaron a la banca estadounidense con la crisis en Silicon Valley
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El rescate histórico del Silicon Valley Bank y el Signature Bank se produjo con rapidez y modificó profundamente la relación del Gobierno de Biden con los bancos.
Redacción | POLITICO
El domingo por la tarde, un agotado grupo de funcionarios de la administración Biden se reunió para dar los últimos toques a un plan compuesto apresuradamente para evitar una crisis bancaria nacional.
Habían transcurrido poco más de 72 horas desde la repentina quiebra del Silicon Valley Bank (SVB), que sacudió la industria tecnológica y encendió los temores de que Estados Unidos estuviera al borde de un colapso financiero.
La desaparición del banco sorprendió tanto a la Casa Blanca como a la opinión pública, lo que desencadenó una carrera de fin de semana para contener las consecuencias que abarcó varias agencias y todas las horas del día y de la noche.
El resultado, anunciado minutos antes de la reapertura de los mercados financieros asiáticos, fue contundente: El Gobierno federal facilitaría a los depositantes de SVB el acceso a todos sus fondos, evitando así una dolorosa incertidumbre financiera -y la amenaza de grandes pérdidas- para miles de empresas nuevas respaldadas por capital riesgo. Signature Bank, que había seguido a SVB en la insolvencia, recibiría la misma garantía.
Aún más importante, la Reserva Federal proporcionaría un enorme salvavidas a los bancos del país: Por sí sola, daría a todos los demás prestamistas similares acceso a los fondos destinados a mantenerlos a flote y calmar el pánico que se estaba gestando en todo el país.
La rápida y contundente acción para rescatar a los depositantes de los dos bancos medianos en quiebra reescribió los límites de la banca de una forma que podría tener repercusiones durante años. Para bien o para mal, la administración Biden puso su sello en la futura estabilidad financiera del sector, al tiempo que envió un mensaje sobre la voluntad del gobierno de rescatar a las empresas privadas de nuevas maneras. También se hizo sin aprobar una sola nueva ley del Congreso ni celebrar audiencias entre los cargos electos en los últimos días.
Y estuvo a punto de no producirse.
El presidente Joe Biden comenzó el fin de semana muy escéptico ante cualquier cosa que pudiera etiquetarse como un rescate financiado por los contribuyentes, según cuatro personas cercanas a la situación, que no estaban autorizadas a hablar para atribuírselo.
Eso supondría un grave riesgo político para el presidente, dado que muchos de los clientes de Silicon Valley Bank eran empresarios e inversores con tanto dinero depositado en el banco que superaban con creces el límite de 250.000 dólares del seguro del Gobierno federal. Signature atendía en parte a criptoinversores que en su día volaron alto.
Biden, que como vicepresidente había visto cómo el entonces presidente Barack Obama era vapuleado por su papel en el rescate de los grandes bancos durante la crisis financiera, no tenía muchas ganas de que se repitiera, sobre todo teniendo en cuenta que llevaba mucho tiempo defendiendo una filosofía económica «de abajo arriba, de centro hacia fuera» centrada en las familias trabajadoras medias, dijeron personas cercanas a la situación.
Sin embargo, mientras los funcionarios trabajaban durante el fin de semana -principalmente en reuniones virtuales abiertas que unían a varias agencias- para determinar el radio de explosión de la quiebra de Silicon Valley Bank, llegaron a la conclusión de que no proteger a los depositantes del banco podría dejar a las pequeñas empresas de todo el país sin poder acceder al dinero necesario para pagar a los trabajadores y mantener sus operaciones en marcha.
«No hay forma de ayudar a la gente que él quiere sin ayudar también a los depositantes no asegurados que tomaron una mala decisión al poner demasiado dinero en un solo banco», dijo un asesor de la Casa Blanca. «No me cabe duda de que se siente ambivalente al respecto. Pero no está dispuesto a arriesgarse con esta economía».
Aunque había poca preocupación de que las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature amenazaran con desestabilizar todo el sector bancario, a los funcionarios que cartografían la red de empresas vinculadas a esas instituciones les preocupaba que negarse a intervenir pudiera perturbar grandes franjas de la economía.
Los depositantes, presas del pánico, probablemente retirarían su dinero en masa de otros bancos regionales, creando una crisis en cascada que se sumaría a la alarma que ya se extiende por Silicon Valley.
Los asesores de Biden y los legisladores demócratas también habían empezado a preocuparse por la viabilidad de algunas empresas de procesamiento de nóminas vinculadas al SVB, dijeron dos personas familiarizadas con las discusiones. Si no pudieran funcionar, el número de trabajadores en riesgo de no recibir sus nóminas aumentaría exponencialmente. La situación podría desencadenarse rápidamente y minar la confianza de los consumidores en la estabilidad de la economía.
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«Hay mucha sensibilidad, y él no quiere perturbar una economía que cree que va muy bien para los trabajadores», dijo el asesor. «La dirección era: Estabilizarlo todo».
Biden acabó convenciéndose de que un rescate de emergencia era la única opción viable tras las múltiples sesiones informativas que mantuvieron entre el viernes y el domingo el jefe de gabinete, Jeff Zients, y la nueva directora del Consejo Económico Nacional, Lael Brainard, que acaba de incorporarse a la Casa Blanca tras haber sido vicepresidenta de la Reserva Federal y presidenta del Comité de Estabilidad Financiera del banco central. También habló el sábado con el gobernador de California, Gavin Newsom, sobre la quiebra de SVB y su impacto en el estado.
Biden recibió una última sesión informativa de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, junto con Zients y Brainard el domingo por la tarde, poco antes del anuncio.
A lo largo del fin de semana, el círculo íntimo de Biden hizo hincapié en el impacto potencial sobre los salarios de los trabajadores, que creían que resonaría tanto en el presidente como en el público, dijo una de las personas familiarizadas con las deliberaciones. Además, instaron a Biden a dirigirse al público antes de la apertura de los mercados estadounidenses para evitar la retirada masiva de depósitos de otros bancos regionales.
Biden estuvo de acuerdo, pero no sin antes insistir en que su discurso debía resaltar su preocupación por las pequeñas empresas y dejar claro que los estadounidenses deberían mantener la confianza en el sistema bancario.
A las 13.00 horas del viernes, Yellen convocó a un equipo para elaborar un plan de batalla: El presidente de la Fed, Jerome Powell, el presidente de la FDIC, Martin Gruenberg, el interventor interino de la moneda, Michael Hsu, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, cuya sucursal regional supervisaba el banco.
Según una persona familiarizada con las conversaciones, sus equipos se decantaron finalmente por tres posibles opciones: buscar un comprador, respaldar a los depositantes no asegurados y poner en marcha un nuevo programa de préstamos de emergencia en la Fed. El sábado acordaron apretar el gatillo y trabajar en las tres opciones.
Pero no fue fácil llegar a la meta, especialmente cuando se trataba de la FDIC y de proteger a todos los depositantes de los dos bancos en quiebra.
La decisión de la FDIC fue especialmente tensa y se decidió en las últimas horas, según dos personas. A los funcionarios de la agencia les preocupaba que la propuesta pudiera crear problemas espinosos para la agencia, que está obligada por ley a proteger el fondo de seguro de depósitos, un antiguo fondo de dinero financiado por las comisiones bancarias.
También suscitó dudas sobre si se podría esperar que la FDIC indemnizara a todos los depositantes en caso de quiebra de un banco, algo para lo que no está diseñada, lo que hizo que la decisión fuera especialmente dolorosa para Gruenberg y sus compañeros del consejo.
Aunque tanto la Reserva Federal como la FDIC fueron creadas para frenar los pánicos financieros, las medidas adoptadas por ambos organismos también corrían el riesgo de ratificar la idea de que el gobierno siempre estaría ahí para paliar las consecuencias de la quiebra de un gran banco. Fue la cuestión del «riesgo moral» la que persiguió los esfuerzos de rescate en 2008 y 2009.
Pero la Administración necesitaba una solución directa, y también se enfrentaba a la creciente presión del Capitolio, donde los legisladores de California, inundados de electores preocupados, presionaron a los funcionarios para que tomaran las medidas necesarias para maximizar las posibilidades de que SVB fuera comprado por otro banco.
Los miembros de la delegación de California pasaron el fin de semana buscando cualquier información que pudiera arrojar luz sobre si la extensa red de clientes de SVB, formada por empresas de alta tecnología y poderosos inversores de capital riesgo, podría acceder a sus fondos el lunes. Una reunión informativa con funcionarios de la FDIC el viernes ofreció poca sustancia – según un legislador que asistió – ya que la agencia todavía estaba recopilando información sobre los depósitos no asegurados del banco.
A medida que la información se iba filtrando el domingo sobre un posible plan para respaldar a los depositantes, los funcionarios de la FDIC y del Tesoro ni siquiera confirmaban o negaban un proceso de subasta de los activos del SVB del que se había informado ampliamente, dijo en una entrevista la diputada Anna Eshoo, demócrata de California cuyo distrito incluye una gran parte de Silicon Valley.
Mientras que los legisladores permanecieron en gran parte en la oscuridad hasta poco antes del anuncio, funcionarios de la Fed, la FDIC, la Casa Blanca y el Tesoro pasaron todo el fin de semana en reuniones virtuales que continuaron durante el viernes y el sábado por la noche hasta el domingo.
Cuando Yellen acudió al programa «Face the Nation» el domingo por la mañana, la administración aún no había ultimado su plan, lo que la obligó a no pronunciarse sobre el camino a seguir. Yellen se limitó a decir que el gobierno no rescataría a los inversores de un banco.
Sin embargo, durante las horas siguientes, los funcionarios se apresuraron a concretar los detalles finales de su planteamiento. Los principales responsables intercambiaron correos electrónicos y borradores hasta que pulsaron el botón del anuncio y celebraron ruedas de prensa. Una persona familiarizada con las reuniones las describió como poco menos que frenéticas, pero «muy motivadas y decididas».
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